¿Por qué Latinoamérica?

South America on Earth - visible ocean floor

Latinoamérica ocupa un sexto del planeta Tierra, con 20 países (y seis territorios) y una población total de más de 615 millones de personas. Potenciada por sus recursos naturales, América Latina ha emergido como uno de los motores principales de la economía mundial. El ingreso por producción minera de la región fue de más de US$ 150 mil millones en 2012, de los cuales dos tercios corresponden a cobre y hierro; y el 20% a oro y plata [1]. De hecho, abunda una gran variedad de commodities; sus países están en primer lugar o segundo como productores en la mayoría de metales preciosos y de base.

Desde cobre en Chile hasta plata en México, oro en Perú y Argentina, litio en el “Triángulo del Litio”, hierro en Brasil, carbón en Colombia, además de uranio, platino, y diamantes en Paraguay, Latinoamérica ha sido bendecida con sus riquezas naturales. Como es de esperar, este sector de la economía recibió un 26% del FDI total.

Según S&P Global Market Intelligence, América Latina encabeza la lista de destinos de exploración desde 1994; en 2016 recibió el 28% del total de inversión [2]. México, Brasil, Chile, Perú, Colombia y Argentina continúan en la cima, acaparando un 92% de esa inversión. Además, estos países, con excepción de Argentina, han sido calificados con un grado de inversión por las principales agencias de calificación crediticia.

GlobalMiningInvestment2020_esA medida que los mercados han ido ganando confianza, la Comisión Económica para Latinoamérica prevé un crecimiento promedio del 1.1% en 2017 [3]. Se estima que estos países capturarán hasta un 50% de la inversión mundial en minería en el 2020, cifra que podría alcanzar alrededor de US$ 365 mil millones [4], y una fracción importante de los US$ 21 mil millones previstos para exploración, en el 2025 [5].

S&P registró un total de US$ 82.95 mil millones en financiamiento para la exploración minera y sus operaciones entre enero del 2013 y marzo del 2015, de los cuales Latinoamérica recibió aproximadamente un 17%. La región ya es popular entre los inversores canadienses, (60% del total de inversiones en la región en 2016 [6], más de la mitad de todas las inversiones canadienses en minería alrededor del mundo; y alrededor del 18.5% del capital levantado en el TSX & TSX-V en 2012 [7]), y ahora está, cada vez más, atrayendo inversionistas australianos. El gobierno de Australia estima que sus compañías mineras podrían invertir hasta US$ 150 mil millones en Latinoamérica durante la próxima década [8]. Este interés se basa en la necesidad de diversificar en áreas fuera de Asia y, tal vez, también fue impulsado después de éxitos significativos, como la adquisición de Andean Resources, nacida en el ASX, por la gigante Goldcorp, por 3,6 mil millones de dólares, entre otras.

Las mayores fusiones y adquisiciones en la historia del sector minero de metales mundial ocurrieron entre 2000 y 2015. Alrededor del 16% de esas transacciones, en términos monetarios, apuntaron a empresas en Latinoamérica y el Caribe, alcanzando US$ 78 mil millones durante ese periodo. Empresas de 8 países fueron el objetivo de un 92% del total, con Brasil, Chile, Perú y México a la delantera en cuanto a destinos principales para fusiones y adquisiciones [9]. Entre 2008 y 2012, la región alcanzó hasta un 20% de las transacciones, según EY [10], actualmente tomando alrededor de un 5% [11].

Abundantes recursos, población con un alto nivel educacional, mayormente dos idiomas -español y portugués-, regulaciones gubernamentales relativamente estables y favorables, mercados de capitales en desarrollo, así como también iniciativas multilaterales que incentivan la colaboración internacional, hacen de Latinoamérica una fuerza que no debe ser ignorada.

Por todas estas razones, Latinoamérica ofrece grandes oportunidades a compañías mineras e inversores; está en camino para convertirse en un mercado de crecimiento clave para la industria.

Fuentes de información:
[1] S&P Global Market Intelligence (previously SNL Metals and Mining). Latin America 2013 Annual Report.
[2] S&P Global Market Intelligence. World Exploration Trends. 2017 & previous
[3] CEPAL. 2017. http://www.cepal.org/en/pressreleases/economic-activity-latin-america-and-caribbean-will-expand-11-2017
[4] Codelco. 2012. http://www.bnamericas.com/news/mining/latin-america-to-receive-half-of-global-mining-investment-until-2020-codelco#
[5] CSA Global. 2017: http://www.mining.com/miners-spend-21-billion-exploration-2025/
[6] The North-South Institute: http://www.nsi-ins.ca/wp-content/uploads/2013/06/2013-Comparing-Subnational-Experiences-Heidrich.pdf
[7] Canadian International Development Platform: http://cidpnsi.ca/canadian-mining-in-africa-2/
[8] Foreign Affairs Minister Bob Carr, The Australian: http://www.theaustralian.com.au/business/latest/aussie-miners-spend-150b-in-latin-america/story-e6frg90f-1226652996015
[9] CEPAL. Foreign Direct Investment in Latin America & the Caribbean. 2016. 
[10] EY. Mergers, acquisitions and capital raising in mining and metals. 2013. http://www.ey.com/GL/en/Industries/Mining—Metals/M-A-and-capital-raising-2013-trends-2014-outlook
[11] EY. Mergers, acquisitions and capital raising in mining and metals. 2013. 2016: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-manda-and-capital-raising-2016-trends-2017-outlook/$File/EY-manda-and-capital-raising-2016-trends-2017-outlook.pdf

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